Els mercats financers anticipen amb alta probabilitat una pujada de 25 punts bàsics en la facilitat de dipòsit, que actualment es troba en el 2%. Si Christine Lagarde confirma aquest moviment, seria la primera pujada des de setembre de 2023 i marcaria l'inici d'una nova tendència. "Cada vegada que el BCE mou els tipus, els focus apunten a l'euríbor i a les hipoteques. Però l'altra cara de la moneda, la de l'estalvi, sol quedar en un segon pla", destaca Antonio Gallardo, expert financer de Banqmi.

Els tipus oficials del BCE no només són una referència per al crèdit hipotecari, sinó que també marquen el cost d'oportunitat del diner que la banca capta dels clients minoristes. Quan els tipus pugen, els dipòsits a termini, els comptes remunerats i els fons monetaris tendeixen a millorar la seua rendibilitat. No obstant això, la transmissió d'aquests canvis per part de les entitats bancàries sol ser asimètrica: les baixades es traslladen ràpidament al passiu, mentre que les pujades s'apliquen amb més lentitud.

En el context espanyol, el sector bancari compta amb un excés de liquiditat, en part gràcies als préstecs TLTRO del BCE. Això fa que la urgència per captar depòsits minoristes siga menor per a les grans entitats. Tot i això, la perspectiva d'una nova pujada dels tipus ja està impulsant ofertes, concentrades principalment en entitats més petites, neobancs i plataformes paneuropees.

Les comptes remunerades, segons Alessio Zambón, responsable de Marketing de Banco Mediolanum, funcionen de manera més gradual. "Amb pujades de tipus, poden millorar la seua rendibilitat, però solen seguir per sota dels dipòsits a termini". La diferència entre deixar 20.000 euros en una compte corrent i col·locar-los a un 3% supera els 600 euros bruts anuals, una bretxa que s'eixampla amb l'increment dels tipus.

A partir del dijous, si la pujada es confirma, la banca tindrà més incentius per competir pel passiu davant una major demanda de crèdit empresarial. No obstant això, s'espera que la gran banca se centre més en ofertes personalitzades per a clients premium que en campanyes generals. "La passivitat –dinero parat en una compte corrent sense remunerar mentre els preus pugen– es converteix en un cost molt concret", conclou Zambón, qui recomana ser actiu amb els estalvis i buscar millors ofertes per no perdre poder adquisitiu.